중국 하드테크 펀드 신규 모집 규모 200억 위안 돌파
전문가 해설
AI 기술 확산과 함께 자본이 빠르게 인공지능과 반도체 등 하드테크 분야로 이동하며 시장의 핵심 투자축이 재편되고 있다는 것이 이번 뉴스의 핵심입니다. 최근 중국에서는 DeepSeek와 OpenClaw 등 AI 기술 이슈가 연이어 등장하면서 실제 자금 유입도 본격화되고 있습니다.
이에 따라 최근 15개의 하드테크 테마 펀드가 한꺼번에 승인되었고, 올해 들어서만 기술 관련 신규 펀드 모집 규모는 최소 200억 위안을 넘어섰습니다. 또한 현재도 다수의 관련 펀드가 모집 중이거나 심사 대기 상태에 있어 공급 확대가 지속되고 있습니다. ETF 시장에서도 이러한 흐름이 뚜렷하게 나타나고 있으며, 인공지능, 반도체, 칩 관련 ETF로 수십억 위안 규모의 자금이 유입되었습니다. 특히 일부 ETF는 한 분기 만에 규모가 두 배로 증가하는 등 강한 자금 흡수력을 보이고 있습니다.
시장에서는 투자 관점 역시 변화하고 있는데, 단순히 “AI가 무엇을 할 수 있는가”에서 “AI가 무엇을 대체할 것인가”로 초점이 이동하고 있습니다. 이에 따라 AI로 대체될 가능성이 있는 산업에서는 자금이 빠져나가고, 반대로 AI 기술 발전의 수혜를 받거나 영향을 덜 받는 ‘AI 면역 자산’으로 자금이 이동하는 흐름이 나타나고 있습니다. 전문가들은 AI 산업이 단기적인 변동성에도 불구하고 여전히 중장기적으로 가장 중요한 투자 주제라고 평가하며, 로봇, 반도체 국산화, AI 응용, 저공경제 등 다양한 신산업 분야가 동시에 성장하고 있다고 보고 있습니다. 다만 DeepSeek나 OpenClaw와 같은 개별 이슈에 과도하게 집중하기보다는, AI 기술 발전이라는 큰 흐름 속에서 실제 수익을 창출할 수 있는 기업에 투자해야 한다는 점도 강조되고 있습니다.
이에 따라 최근 15개의 하드테크 테마 펀드가 한꺼번에 승인되었고, 올해 들어서만 기술 관련 신규 펀드 모집 규모는 최소 200억 위안을 넘어섰습니다. 또한 현재도 다수의 관련 펀드가 모집 중이거나 심사 대기 상태에 있어 공급 확대가 지속되고 있습니다. ETF 시장에서도 이러한 흐름이 뚜렷하게 나타나고 있으며, 인공지능, 반도체, 칩 관련 ETF로 수십억 위안 규모의 자금이 유입되었습니다. 특히 일부 ETF는 한 분기 만에 규모가 두 배로 증가하는 등 강한 자금 흡수력을 보이고 있습니다.
시장에서는 투자 관점 역시 변화하고 있는데, 단순히 “AI가 무엇을 할 수 있는가”에서 “AI가 무엇을 대체할 것인가”로 초점이 이동하고 있습니다. 이에 따라 AI로 대체될 가능성이 있는 산업에서는 자금이 빠져나가고, 반대로 AI 기술 발전의 수혜를 받거나 영향을 덜 받는 ‘AI 면역 자산’으로 자금이 이동하는 흐름이 나타나고 있습니다. 전문가들은 AI 산업이 단기적인 변동성에도 불구하고 여전히 중장기적으로 가장 중요한 투자 주제라고 평가하며, 로봇, 반도체 국산화, AI 응용, 저공경제 등 다양한 신산업 분야가 동시에 성장하고 있다고 보고 있습니다. 다만 DeepSeek나 OpenClaw와 같은 개별 이슈에 과도하게 집중하기보다는, AI 기술 발전이라는 큰 흐름 속에서 실제 수익을 창출할 수 있는 기업에 투자해야 한다는 점도 강조되고 있습니다.
요약
중국의 기술 산업이 급속도로 성장하고 있는 가운데, AI가 투자 주된 줄로 떠오르고 있습니다. 15개의 하드테크主题 펀드가 최근에 집결하여 인프라를 넓혀 가는 등, 투자 기회를 제공하고 있습니다.
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科技基金密集上新，AI是投资主线
第一财经
2026-03-18 21:35:57
听新闻
作者：曹璐 责编：林洁琛
科技赛道“钞能力”爆发，为何笃定这一赛道？
从DeepSeek到OpenClaw，AI技术爆点一个接一个，真金白银也正在加速流向科技赛道。
数据显示，15只硬科技主题基金近日集中获批，进一步拓宽投资者科技赛道配置渠道。截至目前，年内科技类新基募资至少超过200亿元，还有多只相关产品正在募集或申报待审。
同时，资金借道科技类ETF加速入场，人工智能、半导体等方向吸金效应显著，部分产品不到一个季度份额就实现翻倍。
在受访人士看来，AI产业或依旧是资本市场中长期核心投资主线之一，具备长期配置价值与成长空间。
“市场的关注点正从‘AI能做什么’转向‘AI会取代什么’。”招商基金资深策略分析师汪洋对第一财经表示，部分研究开始探讨AI对知识型岗位的潜在冲击，这种担忧或促使资金从“可能被颠覆的资产”流向“AI免疫资产”。
科技板块吸金效应显著
近日，资本市场再度掀起硬科技投资热潮。多家基金公司旗下聚焦核心科技、战略性新兴产业成长方向的主题基金集体获批。其中7只为跟踪双创人工智能指数的被动基金，8只则是以中国战略性新兴产业成份指数为基准的主动权益类产品。
据了解，上述产品已全面进入发行筹备阶段，预计近期陆续启动募集。在业内人士看来，随着这批产品落地发行，将进一步吸引增量资金布局硬科技与战略性新兴产业赛道，同时也为投资者提供多元化的投资工具。
事实上，今年以来，基金公司对科技类产品的布局热情居高不下。Wind数据显示，截至3月18日，今年以来已成立的科技相关权益基金产品数量就有37只（仅计算初始基金，下同），合计募集规模达到近240亿元；同时还有12只相关产品处于正在募集的状态，市场供给持续扩容。
从产品申报端来看，3月以来最少有17只科技相关产品的申请材料被接收，其中6只已获得受理。例如长城基金、汇添富基金等公司申报了上证科创板芯片设计主题产品，鑫元基金、中银基金等则有人工智能等新品在列。
“在当前的市场行情里，科技板块具备高成长性、强议价能力和持续创新动能，是进攻型资产配置的核心选择。”沪上一位有相关产品布局的基金投研人士表示，科技创新正呈现出多点开花的繁荣景象，相关赛道已经是资产配置的必然选择。
另一位指数基金“大厂”则补充道，除了布局的必要性外，产品布局的整体性也是考量因素。“我们正在逐渐补齐相关细分赛道的产品线，以把握科技相关产业链不同环节的投资机会，毕竟接住‘风口’的前提，是要有适配的产品可用。”
与此同时，有不少资金也在借道科技类ETF参与其中。Wind数据显示，截至3月17日，科创半导体材料设备、人工智能、芯片、科创信息等方向获得数十亿元资金净流入。以跟踪“人工智能”相关指数的产品为例，年内合计“吸金”量超过120亿元。
其中部分产品表现尤为突出。以华夏科创半导体ETF为例，该产品连续5个交易日获得资金净流入，年内净流入超过50亿元，基金份额较去年底已实现翻倍。人工智能ETF易方达、华富中证人工智能产业ETF、华夏中证人工智能ETF等产品的年内资金净流入量均在20亿元以上。
AI仍是中长期核心主线
开年以来，全球市场风格悄然生变，科技成长板块进入高位震荡阶段。但人形机器人热度未减，OpenClaw相关AI智能体更是席卷市场。在业内普遍看来，即便短期存在波动，科技依旧是今年最重要的投资主线之一。
“此前相关指数出现调整，核心缘于外部风险升温、流动性偏紧压制市场风险偏好，叠加AI资本开支ROI争议与软件HALO体系再定价，引发市场风格再平衡。”科创创业人工智能ETF永赢基金经理蔡路平对第一财经表示，本轮AI革命的底层是技术驱动。
他进一步表示，拉长周期来看，AI重构并改善生产要素的底层产业趋势依然坚定不变，且头部大模型企业收入端持续改善的积极信号不断释放，AI产业整体基本面正稳步兑现、持续向好。
“后续若外部风险因素逐渐消退，市场整体风险偏好将维持相对平稳态势，AI板块依托坚实的产业底层逻辑，叠加头部厂商盈利预期修复、商业化应用落地节奏加快，AI产业或依旧是资本市场中长期核心投资主线之一，具备长期配置价值与成长空间。”蔡路平说。
对于OpenClaw引爆的“养龙虾”热潮，前海开源沪港深乐享生活基金经理梁策告诉第一财经，关注的焦点不应该是这些短期的事件热度，而是去看它背后这条惊人的技术进步曲线。“只要AI能保持当前的技术进步速度，未来此类产品会持续出现”。
“中期仍维持科技+周期制造均衡配置，AI产业链相关方向或成为市场较强主线。”金鹰基金权益研究部策略研究员金达莱对第一财经表示，前期因避险情绪而阶段性流出的资金或有望逐步回流权益市场，市场风险偏好预计将进入持续修复阶段。此外，A股进入一季报披露期，市场对业绩的关注将再度提升。
一位大型公募权益基金经理也表达了类似观点。他透露，在自己的组合配比中，进攻端主要聚焦新质生产力方向，如机器人、AI应用、国产替代（半导体设备）以及政策大力支持的低空经济等领域，“这些板块兼具高成长性和政策确定性”。
梁策进一步表示，随着技术的继续进步，会有更多像OpenClaw这些更新对AI技术认知的变化出现，因此继续投资AI这项技术，并且在AI的计算资源密集型特征不变的情况下，继续在AI基础设施领域寻找投资机会，是一个相对稳妥的选择。
“Al一直在指数级增长，只是对于大众来说，像DeepSeek或者OpenClaw这种热点事件更有媒体传播性，但在投资的时候，我们不会过度放大它们的意义。”在他看来，不管是什么，最终体现的都是tokens消耗量的持续增长，所以最终会将这一点作为决策的出发点。
同时他也提示，不要陷入概念陷阱，“不管是DeepSeek还是OpenClaw，都是Al这项技术在一段时间的表现形式，最终要投资那些能分享到技术进步红利的公司，而不是去投资那些搭上某种流行概念的公司”。
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科技赛道“钞能力”爆发，为何笃定这一赛道？
从DeepSeek到OpenClaw，AI技术爆点一个接一个，真金白银也正在加速流向科技赛道。
数据显示，15只硬科技主题基金近日集中获批，进一步拓宽投资者科技赛道配置渠道。截至目前，年内科技类新基募资至少超过200亿元，还有多只相关产品正在募集或申报待审。
同时，资金借道科技类ETF加速入场，人工智能、半导体等方向吸金效应显著，部分产品不到一个季度份额就实现翻倍。
在受访人士看来，AI产业或依旧是资本市场中长期核心投资主线之一，具备长期配置价值与成长空间。
“市场的关注点正从‘AI能做什么’转向‘AI会取代什么’。”招商基金资深策略分析师汪洋对第一财经表示，部分研究开始探讨AI对知识型岗位的潜在冲击，这种担忧或促使资金从“可能被颠覆的资产”流向“AI免疫资产”。
科技板块吸金效应显著
近日，资本市场再度掀起硬科技投资热潮。多家基金公司旗下聚焦核心科技、战略性新兴产业成长方向的主题基金集体获批。其中7只为跟踪双创人工智能指数的被动基金，8只则是以中国战略性新兴产业成份指数为基准的主动权益类产品。
据了解，上述产品已全面进入发行筹备阶段，预计近期陆续启动募集。在业内人士看来，随着这批产品落地发行，将进一步吸引增量资金布局硬科技与战略性新兴产业赛道，同时也为投资者提供多元化的投资工具。
事实上，今年以来，基金公司对科技类产品的布局热情居高不下。Wind数据显示，截至3月18日，今年以来已成立的科技相关权益基金产品数量就有37只（仅计算初始基金，下同），合计募集规模达到近240亿元；同时还有12只相关产品处于正在募集的状态，市场供给持续扩容。
从产品申报端来看，3月以来最少有17只科技相关产品的申请材料被接收，其中6只已获得受理。例如长城基金、汇添富基金等公司申报了上证科创板芯片设计主题产品，鑫元基金、中银基金等则有人工智能等新品在列。
“在当前的市场行情里，科技板块具备高成长性、强议价能力和持续创新动能，是进攻型资产配置的核心选择。”沪上一位有相关产品布局的基金投研人士表示，科技创新正呈现出多点开花的繁荣景象，相关赛道已经是资产配置的必然选择。
另一位指数基金“大厂”则补充道，除了布局的必要性外，产品布局的整体性也是考量因素。“我们正在逐渐补齐相关细分赛道的产品线，以把握科技相关产业链不同环节的投资机会，毕竟接住‘风口’的前提，是要有适配的产品可用。”
与此同时，有不少资金也在借道科技类ETF参与其中。Wind数据显示，截至3月17日，科创半导体材料设备、人工智能、芯片、科创信息等方向获得数十亿元资金净流入。以跟踪“人工智能”相关指数的产品为例，年内合计“吸金”量超过120亿元。
其中部分产品表现尤为突出。以华夏科创半导体ETF为例，该产品连续5个交易日获得资金净流入，年内净流入超过50亿元，基金份额较去年底已实现翻倍。人工智能ETF易方达、华富中证人工智能产业ETF、华夏中证人工智能ETF等产品的年内资金净流入量均在20亿元以上。
AI仍是中长期核心主线
开年以来，全球市场风格悄然生变，科技成长板块进入高位震荡阶段。但人形机器人热度未减，OpenClaw相关AI智能体更是席卷市场。在业内普遍看来，即便短期存在波动，科技依旧是今年最重要的投资主线之一。
“此前相关指数出现调整，核心缘于外部风险升温、流动性偏紧压制市场风险偏好，叠加AI资本开支ROI争议与软件HALO体系再定价，引发市场风格再平衡。”科创创业人工智能ETF永赢基金经理蔡路平对第一财经表示，本轮AI革命的底层是技术驱动。
他进一步表示，拉长周期来看，AI重构并改善生产要素的底层产业趋势依然坚定不变，且头部大模型企业收入端持续改善的积极信号不断释放，AI产业整体基本面正稳步兑现、持续向好。
“后续若外部风险因素逐渐消退，市场整体风险偏好将维持相对平稳态势，AI板块依托坚实的产业底层逻辑，叠加头部厂商盈利预期修复、商业化应用落地节奏加快，AI产业或依旧是资本市场中长期核心投资主线之一，具备长期配置价值与成长空间。”蔡路平说。
对于OpenClaw引爆的“养龙虾”热潮，前海开源沪港深乐享生活基金经理梁策告诉第一财经，关注的焦点不应该是这些短期的事件热度，而是去看它背后这条惊人的技术进步曲线。“只要AI能保持当前的技术进步速度，未来此类产品会持续出现”。
“中期仍维持科技+周期制造均衡配置，AI产业链相关方向或成为市场较强主线。”金鹰基金权益研究部策略研究员金达莱对第一财经表示，前期因避险情绪而阶段性流出的资金或有望逐步回流权益市场，市场风险偏好预计将进入持续修复阶段。此外，A股进入一季报披露期，市场对业绩的关注将再度提升。
一位大型公募权益基金经理也表达了类似观点。他透露，在自己的组合配比中，进攻端主要聚焦新质生产力方向，如机器人、AI应用、国产替代（半导体设备）以及政策大力支持的低空经济等领域，“这些板块兼具高成长性和政策确定性”。
梁策进一步表示，随着技术的继续进步，会有更多像OpenClaw这些更新对AI技术认知的变化出现，因此继续投资AI这项技术，并且在AI的计算资源密集型特征不变的情况下，继续在AI基础设施领域寻找投资机会，是一个相对稳妥的选择。
“Al一直在指数级增长，只是对于大众来说，像DeepSeek或者OpenClaw这种热点事件更有媒体传播性，但在投资的时候，我们不会过度放大它们的意义。”在他看来，不管是什么，最终体现的都是tokens消耗量的持续增长，所以最终会将这一点作为决策的出发点。
同时他也提示，不要陷入概念陷阱，“不管是DeepSeek还是OpenClaw，都是Al这项技术在一段时间的表现形式，最终要投资那些能分享到技术进步红利的公司，而不是去投资那些搭上某种流行概念的公司”。
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