상하이 마이크로일렉트로닉스 28나노 장비 첫 인도, 중미 회사
전문가 해설
최근 상하이 마이크로일렉트로닉스의 28나노미터 침지 DUV 노광 장비가 첫 번째 인도를 완료했다는 소식이 시장의 주목을 받고 있습니다. 기자가 확인한 결과, 이 소식은 이미 올해 3월부터 4월 사이에 일부 블로거에 의해 소셜 플랫폼에 유포되었으며, 신뢰할 수 있는 정보원이 뒷받침되지 않았습니다. 알려진 "90~95%" 수율 데이터는 실제 상황과 일치하지 않으며, 장비는 여전히 조정 단계에 있습니다.
비록 소문은 부인되었지만, 2차 시장에서 리소그래피, 식각 등 반도체 장비 관련 섹터는 여전히 감정의 자극을 받아 독립적인 흐름을 보이고 있습니다. 상하이 전기 H주는 5월 18일에 한때 14% 상승했으며, 중미 회사도 같은 날 상한가에 근접했습니다. 소식에 따르면, 중미 회사는 2026년 주문 증가율 지침을 30%에서 50%로 상향 조정했습니다. 그 이유는 메모리 칩과 국산 첨단 공정 분야의 수요가 왕성하고 국내 웨이퍼 공장의 생산 확대로 인한 추가 수요 때문입니다.
Wind 반도체 장비 지수 월간선이 연속 두 자릿수 상승률을 기록했으며, 이는 작년 8월 이후 처음 있는 일입니다. 성숙한 공정 노광기 시장은 전 세계 반도체 장비에서 중요한 점유율을 차지하고 있으며, 2025년 세계 시장 규모는 약 350억 달러, 2026년까지 392억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 유럽, 특히 네덜란드의 중국으로의 반도체 장비 수출 규모가 지속적으로 감소함에 따라 중국의 반도체 장비 공급업체들이 점차 부상하기 시작했습니다.
국제반도체산업협회(SEMI) 보고서에 따르면, 2026년 1분기 중국 본토의 구매액 비중이 35%로 상승하여 역사상 최고치를 기록했습니다. 그중 SMIC, 화홍반도체, 장신메모리 등 웨이퍼 공장의 생산 확대 수요가 주요 원동력입니다. 성숙한 공정의 노광 장비는 전력 반도체, 아날로그 칩, 차량용 규격 칩 등 분야에서 수요가 안정적입니다.
상하이 마이크로일렉트로닉스의 주력 제품은 SSX/SSA600 시리즈 스텝 스캔 투영 노광기와 같은 90나노미터 성숙 공정 노광기입니다. 전 세계 노광 장비의 고급 시장은 ASML이 독점하고 있지만, 중국 기업들은 성숙한 공정 분야에서 여전히 큰 발전 가능성을 가지고 있습니다.
비록 소문은 부인되었지만, 2차 시장에서 리소그래피, 식각 등 반도체 장비 관련 섹터는 여전히 감정의 자극을 받아 독립적인 흐름을 보이고 있습니다. 상하이 전기 H주는 5월 18일에 한때 14% 상승했으며, 중미 회사도 같은 날 상한가에 근접했습니다. 소식에 따르면, 중미 회사는 2026년 주문 증가율 지침을 30%에서 50%로 상향 조정했습니다. 그 이유는 메모리 칩과 국산 첨단 공정 분야의 수요가 왕성하고 국내 웨이퍼 공장의 생산 확대로 인한 추가 수요 때문입니다.
Wind 반도체 장비 지수 월간선이 연속 두 자릿수 상승률을 기록했으며, 이는 작년 8월 이후 처음 있는 일입니다. 성숙한 공정 노광기 시장은 전 세계 반도체 장비에서 중요한 점유율을 차지하고 있으며, 2025년 세계 시장 규모는 약 350억 달러, 2026년까지 392억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 유럽, 특히 네덜란드의 중국으로의 반도체 장비 수출 규모가 지속적으로 감소함에 따라 중국의 반도체 장비 공급업체들이 점차 부상하기 시작했습니다.
국제반도체산업협회(SEMI) 보고서에 따르면, 2026년 1분기 중국 본토의 구매액 비중이 35%로 상승하여 역사상 최고치를 기록했습니다. 그중 SMIC, 화홍반도체, 장신메모리 등 웨이퍼 공장의 생산 확대 수요가 주요 원동력입니다. 성숙한 공정의 노광 장비는 전력 반도체, 아날로그 칩, 차량용 규격 칩 등 분야에서 수요가 안정적입니다.
상하이 마이크로일렉트로닉스의 주력 제품은 SSX/SSA600 시리즈 스텝 스캔 투영 노광기와 같은 90나노미터 성숙 공정 노광기입니다. 전 세계 노광 장비의 고급 시장은 ASML이 독점하고 있지만, 중국 기업들은 성숙한 공정 분야에서 여전히 큰 발전 가능성을 가지고 있습니다.
💡 "성숙공정(成熟制程)"은 반도체 제조 기술 중에서 이미 상용화된 기술을 의미합니다. 최근 중국의 상하이미크론과 같은 기업들이 이 분야에서 성과를 내며 반도체 장비 시장에 긍정적인 영향을 미쳤다.
21世纪经济报道记者 赵云帆
近日，半导体圈一则“传闻”引起市场人士广泛关注。
该消息称：“上海微电子28nm浸没式DUV光刻机完成首批交付，交付对象为国内晶圆厂，并且良率达到90%～95%。”
但经记者核实发现，该传闻早在今年3月至4月间便由个别博主在社交平台散布，并无可靠信源。且该信息援引了大量今年3月SEMICON China展会上上海微电子的信息，且关键数据均与实际情况不符。
比如，所谓光刻机“90～95%”的良率，即便是指加工半导体的良率，亦因“远超当前台积电先进制程良率”显得脱离实际。
上述消息出现后，部分媒体也对以上传言进行了辟谣，网传的28nm浸没式光刻机并未交付晶圆厂，设备仍在调试阶段，所谓“良率90%”的说法与实际情况存在较大偏差等。
不过，在“光之牛市”的带动下，二级市场光刻、刻蚀等半导体设备相关板块，仍然消化了传言带来的情绪提振，并在市场中走出独立行情。
其原因则与中国大量企业开始着力投入成熟制程市场有关。
5月18日，与上海微电子共同隶属于上海电气集团的上海电气H股一度逆势涨14%，其涨势重现了今年3月SEMICON China前后上海微电子参展引发的火热行情。
无独有偶，5月15日，刻蚀设备商中微公司一度接近“20CM”涨停。有消息称，中微公司上调2026年订单增速指引（从30%上调至50%），其给出的理由为存储芯片、国产先进制程领域的旺盛需求，以及国内晶圆厂扩产带来的增量需求。
从A股大方向来看，Wind半导体设备指数月线已经连续实现两位数涨幅，为去年8月以来首次。但与其他“沾光”企业相比，国产半导体设备的进展主要围绕成熟制程展开，且呈产研两旺的局面。
成熟制程需求高企
近日，中芯国际创始人张汝京呼吁，中国半导体产业不应对高端制程“盲目执着”，而应选择主攻成熟制程市场。
他指出，以产品数量计算，3nm、2nm等先进制程在全球市场占比不足20%，而超过80%的需求来自成熟制程与特色工艺。在汽车电子、工业控制、物联网等领域，28nm及以上成熟工艺不仅完全够用，且具备高良率和成本优势。
此前，英伟达CEO黄仁勋在做客个人播客节目时也提出了类似观点：市场主流半导体为成熟制程半导体，中国在这方面拥有巨大的潜力和能力。
根据中商产业研究院数据，成熟制程光刻机市场在全球半导体设备中占据重要份额。2025年全球光刻机市场规模约为350亿美元，预计2026年将增长至392亿美元。
而由于欧洲特别是荷兰对中国的半导体设备出口规模持续下降，我国半导体设备供应商开始逐渐崛起，尝试补齐短板。
4月，国际半导体产业协会（SEMI）发布报告称，2026年一季度，全球半导体设备销售额达280亿美元，其中中国内地采购额占比升至35%，创历史新高。
从需求端来看，SEMI数据显示2026年一季度中国内地半导体设备采购额约98亿美元，同比增长25%，主要来自中芯国际、华虹半导体、长鑫存储等晶圆厂的扩产需求。其中，刻蚀、薄膜沉积、清洗设备占比最高。
从设备结构看，成熟制程光刻机（主要包括KrF、i-line及部分ArF设备）需求稳定，尤其在功率半导体、模拟芯片、车规芯片、CIS、MEMS和化合物半导体等领域维持较长生命周期。
渐进式获得市场份额
从市场结构来看，全球光刻机高端市场被ASML垄断，EUV、DUV光源难以突破。但是，全球成熟制程光刻机行业亦有尼康、佳能占据中低端市场，中国成熟制程半导体设备占比尚无法与以上日本厂商相提并论，市场突围仍是一大可行方向。
据悉，上海微电子主推产品为90nm成熟制程光刻机，如SSX/SSA600系列步进扫描投影光刻机。截至2025年，其SSX600系列步进扫描投影光刻机（支持90nm及以下制程）出货量占国内光刻机市场份额超过80%。
但与此同时，上海微电子的绝对销售额相比美日企业仍有差距。
中信证券援引SEMI数据指出，2024年国内光刻机市场规模超400亿元，但国产化率仅约2.5%。不论是成熟制程还是高端制程，市场占有率均有很大提升空间。
从技术演进来看，光刻机的发展始终伴随着关键的光源突破，其最早采用248nm（KrF）和193nm（ArF）等深紫外（DUV）光源，随后逐步推进至当前最先进的13.5nm极紫外（EUV）光源。每一次光源波长的缩短，都显著提升了光刻机的分辨率与精度，推动工艺节点从微米级迈入纳米级。
而浸没式光刻技术的引入成为重要转折，其通过在透镜与晶圆之间注入液体，将193nm光刻的数值孔径从0.93提高至1.35，使ArF光刻得以延伸至7nm节点。
这一突破也让ASML在与尼康的竞争中取得关键优势。而随后的EUV光刻技术的商业化，则标志着ASML奠定了全球顶尖光刻机厂商的地位。
从技术演变的角度来看，成熟制程“农村包围城市”的战略，或许已经成为半导体设备行业演进的底层逻辑，这一路径本就难以绕开。
资本市场对光刻机板块的高度关注，源于政策、确定性的市场需求与巨大替代空间形成的强烈共振。
政策层面，国家集成电路产业投资基金三期注册资本达3440亿元，重点投向包括光刻机在内的关键产业链环节。此前，上海、北京等地也出台专项政策，目标是在未来将光刻机零部件国产化率提升至70%以上。
从产业分布来看，光刻机产业链相关公司，从整机厂到上游的光学部件、激光光源、双工件台、光刻胶等企业，近期均成为资金布局的焦点。A股市场光刻机概念板块在2025年多次出现整体性强势上涨，相关个股频现涨停。
机构普遍认为，在AI需求拉动成熟与先进制程双线扩产、政策强力支持以及国产技术从“0到1”迈向“1到N”量产的关键阶段，光刻机产业链正迎来新的发展契机。而如果选对方向，基于符合实际情况的期待，中国半导体设备行业可能会在不远的将来，迎来属于自己的“寒武纪时刻”。
近日，半导体圈一则“传闻”引起市场人士广泛关注。
该消息称：“上海微电子28nm浸没式DUV光刻机完成首批交付，交付对象为国内晶圆厂，并且良率达到90%～95%。”
但经记者核实发现，该传闻早在今年3月至4月间便由个别博主在社交平台散布，并无可靠信源。且该信息援引了大量今年3月SEMICON China展会上上海微电子的信息，且关键数据均与实际情况不符。
比如，所谓光刻机“90～95%”的良率，即便是指加工半导体的良率，亦因“远超当前台积电先进制程良率”显得脱离实际。
上述消息出现后，部分媒体也对以上传言进行了辟谣，网传的28nm浸没式光刻机并未交付晶圆厂，设备仍在调试阶段，所谓“良率90%”的说法与实际情况存在较大偏差等。
不过，在“光之牛市”的带动下，二级市场光刻、刻蚀等半导体设备相关板块，仍然消化了传言带来的情绪提振，并在市场中走出独立行情。
其原因则与中国大量企业开始着力投入成熟制程市场有关。
5月18日，与上海微电子共同隶属于上海电气集团的上海电气H股一度逆势涨14%，其涨势重现了今年3月SEMICON China前后上海微电子参展引发的火热行情。
无独有偶，5月15日，刻蚀设备商中微公司一度接近“20CM”涨停。有消息称，中微公司上调2026年订单增速指引（从30%上调至50%），其给出的理由为存储芯片、国产先进制程领域的旺盛需求，以及国内晶圆厂扩产带来的增量需求。
从A股大方向来看，Wind半导体设备指数月线已经连续实现两位数涨幅，为去年8月以来首次。但与其他“沾光”企业相比，国产半导体设备的进展主要围绕成熟制程展开，且呈产研两旺的局面。
成熟制程需求高企
近日，中芯国际创始人张汝京呼吁，中国半导体产业不应对高端制程“盲目执着”，而应选择主攻成熟制程市场。
他指出，以产品数量计算，3nm、2nm等先进制程在全球市场占比不足20%，而超过80%的需求来自成熟制程与特色工艺。在汽车电子、工业控制、物联网等领域，28nm及以上成熟工艺不仅完全够用，且具备高良率和成本优势。
此前，英伟达CEO黄仁勋在做客个人播客节目时也提出了类似观点：市场主流半导体为成熟制程半导体，中国在这方面拥有巨大的潜力和能力。
根据中商产业研究院数据，成熟制程光刻机市场在全球半导体设备中占据重要份额。2025年全球光刻机市场规模约为350亿美元，预计2026年将增长至392亿美元。
而由于欧洲特别是荷兰对中国的半导体设备出口规模持续下降，我国半导体设备供应商开始逐渐崛起，尝试补齐短板。
4月，国际半导体产业协会（SEMI）发布报告称，2026年一季度，全球半导体设备销售额达280亿美元，其中中国内地采购额占比升至35%，创历史新高。
从需求端来看，SEMI数据显示2026年一季度中国内地半导体设备采购额约98亿美元，同比增长25%，主要来自中芯国际、华虹半导体、长鑫存储等晶圆厂的扩产需求。其中，刻蚀、薄膜沉积、清洗设备占比最高。
从设备结构看，成熟制程光刻机（主要包括KrF、i-line及部分ArF设备）需求稳定，尤其在功率半导体、模拟芯片、车规芯片、CIS、MEMS和化合物半导体等领域维持较长生命周期。
渐进式获得市场份额
从市场结构来看，全球光刻机高端市场被ASML垄断，EUV、DUV光源难以突破。但是，全球成熟制程光刻机行业亦有尼康、佳能占据中低端市场，中国成熟制程半导体设备占比尚无法与以上日本厂商相提并论，市场突围仍是一大可行方向。
据悉，上海微电子主推产品为90nm成熟制程光刻机，如SSX/SSA600系列步进扫描投影光刻机。截至2025年，其SSX600系列步进扫描投影光刻机（支持90nm及以下制程）出货量占国内光刻机市场份额超过80%。
但与此同时，上海微电子的绝对销售额相比美日企业仍有差距。
中信证券援引SEMI数据指出，2024年国内光刻机市场规模超400亿元，但国产化率仅约2.5%。不论是成熟制程还是高端制程，市场占有率均有很大提升空间。
从技术演进来看，光刻机的发展始终伴随着关键的光源突破，其最早采用248nm（KrF）和193nm（ArF）等深紫外（DUV）光源，随后逐步推进至当前最先进的13.5nm极紫外（EUV）光源。每一次光源波长的缩短，都显著提升了光刻机的分辨率与精度，推动工艺节点从微米级迈入纳米级。
而浸没式光刻技术的引入成为重要转折，其通过在透镜与晶圆之间注入液体，将193nm光刻的数值孔径从0.93提高至1.35，使ArF光刻得以延伸至7nm节点。
这一突破也让ASML在与尼康的竞争中取得关键优势。而随后的EUV光刻技术的商业化，则标志着ASML奠定了全球顶尖光刻机厂商的地位。
从技术演变的角度来看，成熟制程“农村包围城市”的战略，或许已经成为半导体设备行业演进的底层逻辑，这一路径本就难以绕开。
资本市场对光刻机板块的高度关注，源于政策、确定性的市场需求与巨大替代空间形成的强烈共振。
政策层面，国家集成电路产业投资基金三期注册资本达3440亿元，重点投向包括光刻机在内的关键产业链环节。此前，上海、北京等地也出台专项政策，目标是在未来将光刻机零部件国产化率提升至70%以上。
从产业分布来看，光刻机产业链相关公司，从整机厂到上游的光学部件、激光光源、双工件台、光刻胶等企业，近期均成为资金布局的焦点。A股市场光刻机概念板块在2025年多次出现整体性强势上涨，相关个股频现涨停。
机构普遍认为，在AI需求拉动成熟与先进制程双线扩产、政策强力支持以及国产技术从“0到1”迈向“1到N”量产的关键阶段，光刻机产业链正迎来新的发展契机。而如果选对方向，基于符合实际情况的期待，中国半导体设备行业可能会在不远的将来，迎来属于自己的“寒武纪时刻”。