중국 2025년 4월 대출 잔액 280조 위안, 사회 융자 규모 잔액 456조 위안
전문가 해설
중국인민은행이 발표한 보고서에 의하면 2025년 4월 말, 중국의 위안화 대출 잔액은 280.5조 위안으로 전년 동기 대비 5.6% 증가했습니다. 사회 융자 규모 잔액은 456.89조 위안으로 전년 동기 대비 7.8% 증가했습니다. 광의 통화(M2) 잔액은 353.04조 위안으로 전년 동기 대비 8.6% 증가하여 금융 총량이 합리적으로 증가했음을 보여줍니다. 기업 및 공공기관 대출이 8조 9,900억 위안 증가했으며, 그 중 중장기 대출이 5조 100억 위안 증가하여 기업 투자와 생산에 강력한 지원을 제공했습니다. 포용적 소규모 대출 잔액은 37조 9,200억 위안으로 전년 동기 대비 10.5% 증가했습니다. 부동산 산업을 제외한 서비스업 중장기 대출 잔액은 61조 3,400억 위안으로 전년 동기 대비 9.7% 증가했으며, 모두 같은 기간 각종 대출 증가율보다 높았습니다.
신용 구조의 지속적인 최적화는 구조적 통화정책 도구의 유도 덕분이며, 데이터에 따르면 금융 '다섯 가지 큰 과제'를 잘 수행하기 위한 구조적 통화정책 도구 잔액과 담보 보충 대출 잔액이 각각 전년 말에 비해 2,000억 위안 증가한 것으로 나타났습니다. 기업의 신규 대출 가중 평균 금리는 약 3.1%로, 전년 동기 대비 약 20bp 낮습니다. 개인 주택 신규 대출 가중 평균 금리는 3.1%로, 전년 동기 대비 약 6bp 낮으며, 모두 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
또 4월 말 현재 회사채 잔액은 전년 동기 대비 8.3%, 비금융기업의 국내 주식 잔액은 4.6% 증가했습니다. 사회 융자 규모에서 직접 금융이 차지하는 비중은 약 32.2%로, 전년 동기 대비 1.4%포인트 증가했습니다. 은행이 보유한 채권은 100조 위안을 초과하여 총자산의 약 25%를 차지하며, 2015년 말에 비해 7%포인트 상승했습니다.
중국인민은행이 발표한 보고서는 은행 채권의 투융자 행위가 통화 공급과 신용 창출에 영향을 미치는 중요한 경로가 되었으며, 채권 시장 건설을 강화하는 것이 통화 정책 조정을 더 잘 시행하고 금융 시장의 안정을 유지하는 데 유리하다고 지적했습니다.
신용 구조의 지속적인 최적화는 구조적 통화정책 도구의 유도 덕분이며, 데이터에 따르면 금융 '다섯 가지 큰 과제'를 잘 수행하기 위한 구조적 통화정책 도구 잔액과 담보 보충 대출 잔액이 각각 전년 말에 비해 2,000억 위안 증가한 것으로 나타났습니다. 기업의 신규 대출 가중 평균 금리는 약 3.1%로, 전년 동기 대비 약 20bp 낮습니다. 개인 주택 신규 대출 가중 평균 금리는 3.1%로, 전년 동기 대비 약 6bp 낮으며, 모두 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
또 4월 말 현재 회사채 잔액은 전년 동기 대비 8.3%, 비금융기업의 국내 주식 잔액은 4.6% 증가했습니다. 사회 융자 규모에서 직접 금융이 차지하는 비중은 약 32.2%로, 전년 동기 대비 1.4%포인트 증가했습니다. 은행이 보유한 채권은 100조 위안을 초과하여 총자산의 약 25%를 차지하며, 2015년 말에 비해 7%포인트 상승했습니다.
중국인민은행이 발표한 보고서는 은행 채권의 투융자 행위가 통화 공급과 신용 창출에 영향을 미치는 중요한 경로가 되었으며, 채권 시장 건설을 강화하는 것이 통화 정책 조정을 더 잘 시행하고 금융 시장의 안정을 유지하는 데 유리하다고 지적했습니다.
💡 M2(통화공급량)은 경제 내에서 유통 중인 통화의 총량을 나타내며, 353.04 trillion 위안으로 전년 동기 대비 8.6% 증가했습니다. 이는 금융 시스템이 건전하게 확장되고 있음을 보여줍니다.
从前4个月整体来看，社会融资规模存量、M2增速保持高位，金融总量合理增长，社会融资条件处于宽松状态，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。
中国人民银行5月14日发布的金融统计数据显示，4月末，我国人民币贷款余额280.5万亿元，同比增长5.6%；社会融资规模存量为456.89万亿元，同比增长7.8%；广义货币（M2）余额353.04万亿元，同比增长8.6%。
“从前4个月整体来看，社会融资规模存量、M2增速保持高位，金融总量合理增长，社会融资条件处于宽松状态，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。”清华大学五道口金融学院副教授周臻说。
中国人民银行的数据显示，前4个月，我国企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中中长期贷款增加5.01万亿元，为企业投资和生产提供了稳定而有力的支持。
记者从中国人民银行了解到，4月末，普惠小微贷款余额为37.92万亿元，同比增长10.5%；不含房地产业的服务业中长期贷款余额为61.34万亿元，同比增长9.7%，均高于同期各项贷款增速。
周臻表示，在经济结构转型过程中，贷款需求也在发生改变，从传统的房地产等重资产行业，逐渐转向科技型、服务业等轻资产行业。市场资金需求不再集中扎堆，对银行贷款的依赖也随之下降，贷款到期收回和新发放的滚动频率持续加快。
5月8日，一款机器人在第二十八届北京科博会上踢足球。新华社记者谢晗 摄
信贷结构持续优化离不开结构性货币政策工具的引导。数据显示，3月末，支持做好金融“五篇大文章”的结构性货币政策工具余额4.3万亿元，支持重大项目投资的抵押补充贷款余额1.2万亿元，均较上年末增加2000亿元。
随着企业贷款占比持续上升，居民贷款占比相应下降。前4个月住户贷款有所减少。
“近两年，居民自主降低债务负担、改善资产负债表，个人贷款增速回落、居民杠杆率稳步下降。”西南财经大学中国金融研究院副院长董青马表示，近期，一系列优化消费生态、完善支付配套的政策举措持续落地见效，有助于激发居民消费信贷需求。
中国人民银行的数据显示，4月份，企业新发放贷款（本外币）加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约20个基点；个人住房新发放贷款（本外币）加权平均利率约3.1%，较上年同期低约6个基点，均保持在低位水平。
“贷款利率保持低位，企业和居民的贷款利息负担进一步减轻。”董青马表示，4月《金融产品网络营销管理办法》对外公布，有助于打击虚假宣传和不当销售，维护贷款市场秩序，为降低实际贷款利率营造良好的制度环境。
信贷只是社会融资渠道之一。近年来，国内金融市场融资结构发生深刻变化，贷款占比不断下降，债券占比明显提升。
数据显示，4月末，企业债券余额同比增长8.3%，非金融企业境内股票余额同比增长4.6%。包括企业债券、政府债券和非金融企业境内股票融资在内的直接融资在社会融资规模存量中的占比约32.2%，较上年同期提升1.4个百分点。
“近年来，银行越来越重视通过债券市场为企业和政府提供融资，债券与信贷市场发展更加均衡。”光大证券固定收益首席分析师张旭介绍，2025年末，银行持有的债券超过100万亿元，约占总资产的25%，较2015年末上升7个百分点。
中国人民银行发布的2026年第一季度中国货币政策执行报告指出，银行债券投融资行为已经成为影响货币供应和信用创造的重要渠道。加强债券市场建设，提升债券市场功能，有利于更好实施货币政策调控、维护金融市场稳定。
张旭表示，目前我国社会融资总量继续保持合理增长，结构上有增有减，金融对实体经济的支持力度稳固。融资渠道更为多元，企业和居民获取资金来源更加丰富，有助于充分激发经营主体发展和创新活力。（记者吴雨、任军）
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中国人民银行5月14日发布的金融统计数据显示，4月末，我国人民币贷款余额280.5万亿元，同比增长5.6%；社会融资规模存量为456.89万亿元，同比增长7.8%；广义货币（M2）余额353.04万亿元，同比增长8.6%。
“从前4个月整体来看，社会融资规模存量、M2增速保持高位，金融总量合理增长，社会融资条件处于宽松状态，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。”清华大学五道口金融学院副教授周臻说。
中国人民银行的数据显示，前4个月，我国企（事）业单位贷款增加8.99万亿元，其中中长期贷款增加5.01万亿元，为企业投资和生产提供了稳定而有力的支持。
记者从中国人民银行了解到，4月末，普惠小微贷款余额为37.92万亿元，同比增长10.5%；不含房地产业的服务业中长期贷款余额为61.34万亿元，同比增长9.7%，均高于同期各项贷款增速。
周臻表示，在经济结构转型过程中，贷款需求也在发生改变，从传统的房地产等重资产行业，逐渐转向科技型、服务业等轻资产行业。市场资金需求不再集中扎堆，对银行贷款的依赖也随之下降，贷款到期收回和新发放的滚动频率持续加快。
5月8日，一款机器人在第二十八届北京科博会上踢足球。新华社记者谢晗 摄
信贷结构持续优化离不开结构性货币政策工具的引导。数据显示，3月末，支持做好金融“五篇大文章”的结构性货币政策工具余额4.3万亿元，支持重大项目投资的抵押补充贷款余额1.2万亿元，均较上年末增加2000亿元。
随着企业贷款占比持续上升，居民贷款占比相应下降。前4个月住户贷款有所减少。
“近两年，居民自主降低债务负担、改善资产负债表，个人贷款增速回落、居民杠杆率稳步下降。”西南财经大学中国金融研究院副院长董青马表示，近期，一系列优化消费生态、完善支付配套的政策举措持续落地见效，有助于激发居民消费信贷需求。
中国人民银行的数据显示，4月份，企业新发放贷款（本外币）加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约20个基点；个人住房新发放贷款（本外币）加权平均利率约3.1%，较上年同期低约6个基点，均保持在低位水平。
“贷款利率保持低位，企业和居民的贷款利息负担进一步减轻。”董青马表示，4月《金融产品网络营销管理办法》对外公布，有助于打击虚假宣传和不当销售，维护贷款市场秩序，为降低实际贷款利率营造良好的制度环境。
信贷只是社会融资渠道之一。近年来，国内金融市场融资结构发生深刻变化，贷款占比不断下降，债券占比明显提升。
数据显示，4月末，企业债券余额同比增长8.3%，非金融企业境内股票余额同比增长4.6%。包括企业债券、政府债券和非金融企业境内股票融资在内的直接融资在社会融资规模存量中的占比约32.2%，较上年同期提升1.4个百分点。
“近年来，银行越来越重视通过债券市场为企业和政府提供融资，债券与信贷市场发展更加均衡。”光大证券固定收益首席分析师张旭介绍，2025年末，银行持有的债券超过100万亿元，约占总资产的25%，较2015年末上升7个百分点。
中国人民银行发布的2026年第一季度中国货币政策执行报告指出，银行债券投融资行为已经成为影响货币供应和信用创造的重要渠道。加强债券市场建设，提升债券市场功能，有利于更好实施货币政策调控、维护金融市场稳定。
张旭表示，目前我国社会融资总量继续保持合理增长，结构上有增有减，金融对实体经济的支持力度稳固。融资渠道更为多元，企业和居民获取资金来源更加丰富，有助于充分激发经营主体发展和创新活力。（记者吴雨、任军）
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