Siemens Energy 수주잔고 사상 최고 1460억 유로
전문가 해설
AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 급증하면서 가스터빈 공급 부족이 심화되고, Siemens 등 글로벌 기업의 수주와 적체 물량이 사상 최고치를 기록했다는 소식입니다. 최근 ‘AI 전력난’이 현실화되며 가스터빈이 전력 인프라의 핵심 설비로 부상하고 있습니다. Siemens Energy는 2026회계연도 1분기 순이익이 7억4600만 유로로 전년 대비 약 3배 증가했고, 전체 수주액은 176억 유로에 달했습니다. 특히 데이터센터 증설 영향으로 수주잔고가 1460억 유로로 사상 최고치를 기록했습니다. 미국·폴란드·튀르키예 등에서 신규 발전기 수요가 크게 늘었으며, 전력망 사업 역시 미국이 주요 성장 동력으로 꼽혔습니다. 회사 측은 이미 2029~2030년 인도 물량까지 논의 중이라고 밝혔습니다.
미국의 Baker Hughes도 AI 및 디지털 인프라 발전 기업인 Twenty20 Energy로부터 10기의 Frame 5 가스터빈을 수주했으며, 이는 조지아·텍사스 데이터센터에 공급될 예정입니다. 한편 GE Vernova 역시 가스터빈 계약이 급증했지만, 이미 2027년 이후 납품 일정이 대부분 차 있는 상태입니다. 글로벌 시장에서는 Siemens Energy, GE Vernova, Mitsubishi Power 등 3대 업체의 생산 능력이 2028~2029년까지 사실상 풀가동 상태라는 분석이 나옵니다.
미국의 Baker Hughes도 AI 및 디지털 인프라 발전 기업인 Twenty20 Energy로부터 10기의 Frame 5 가스터빈을 수주했으며, 이는 조지아·텍사스 데이터센터에 공급될 예정입니다. 한편 GE Vernova 역시 가스터빈 계약이 급증했지만, 이미 2027년 이후 납품 일정이 대부분 차 있는 상태입니다. 글로벌 시장에서는 Siemens Energy, GE Vernova, Mitsubishi Power 등 3대 업체의 생산 능력이 2028~2029년까지 사실상 풀가동 상태라는 분석이 나옵니다.
요약
AI 데이터센터의 급격한 증가로 인한 전력 부족 현상이 가스터빈 산업을 급성장시키고 있다. 전력 수요 급증으로 가스터빈이 핵심 발전 솔루션으로 주목받으면서, 업계 선도기업들의 주문량이 폭증하고 있다. 현재 주요 가스터빈 제조업체들은 납품 일정이 2030년까지 꽉 찬 상황이다. 이는 AI 인프라 확장이 전력 공급 산업 전반에 미치는 파급 효과를 보여주는 사례다.
《科创板日报》2月15日讯
随着算力投资白热化，“AI电荒”也愈演愈烈。这股风潮将燃气轮机推上C位，供应商订单积压规模频刷新高。
西门子日前交出了2026财年第一季度财报，得益于AI驱动燃气轮机与电网设备需求激增，其业务数据颇为亮眼。
报告期内其净利润达7.46亿欧元，同比增幅接近3倍；订单总额达176亿欧元，其中燃气业务订单创历史新高。
更令市场侧目的则是积压订单——由于数据中心扩张带动需求暴增，西门子订单积压规模飙升至1460亿欧元（近12000亿元人民币），创下历史新高
。
西门子表示，大型订单数量显著增加，同时来自美国、波兰、土耳其等地区的新机组业务需求尤为突出。在电网业务方面，最大的增长驱动力来自美国。公司总裁兼首席执行官Christian Bruch透露，“当前阶段，市场对燃气轮机的需求极其旺盛。我们现在讨论的是2029年和2030年的交付日期。2028年还有一些产能档期，但市场需求非常高。”
美国能源技术公司Baker Hughes也在几天前宣布，
获得来自人工智能和数字基建发电公司Twenty20 Energy的一项订单，订单包括10台Frame 5燃气轮机及相关发电机技术，支持最高达250兆瓦（MW）的发电容量
。首批设备预计将于2027年交付，并将用于Twenty20 Energy在佐治亚州和得克萨斯州的数据中心项目。
▌燃气轮机成供电瓶颈 国内产能或成有效补充
硅谷的云服务巨头们正摩拳擦掌，计划在2026年至少向AI领域砸下6000亿美元，进一步推高了对发电厂及电网基建的需求。
据全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29吉瓦，一年内增超一倍；至于处于规划阶段的产能，一年内增长四倍多，达到159吉瓦以上。
与之相伴的，美国燃气发电厂准备周期与成本不断推高。数据显示，2025年，美国新建燃气发电厂的从2023年的三年半跃升至五年，成本飙升了49%。
瓶颈就在于燃气轮机。
比如去年末GE Vernova首席执行官Scott Strazik就提到，2025年该公司的燃气轮机合同量增长约80%，
但大部分在过去两年内签订的高利润订单需要到2027年后才能开始交付。
中泰证券指出，燃气轮机的不可替代性源于其稳定、高效、灵活、清洁的核心特性，这些优势在能源转型与高负荷用电场景中尤为突出：第一，建设周期短、适配AI数据中心等快速落地需求，12-18个月即可投产运行；第二，“快速启停”是燃机的核心设计特性之一，能有效平抑新能源发电的间歇性和波动性；第三，发电稳定，联合循环燃气轮机机组可用率超95%；第四，清洁低碳、审批快。
当前，GE、西门子、三菱三家燃机巨头的订单都已至少排至2028年底至2029年初，处于满负荷状态。券商认为，
由于三家供应商高度重叠，即使有扩产需求，也因供应商产能限制无法实现，因此无富余产能
。
东吴证券指出，北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。长期来看，美国供给端面临稳定供应总量下滑与区域性缺电困境。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOF扩散，当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应，因此该板块尚未到达选择技术路径的阶段，各类技术路径的相关投资机会都应重视。
分析师进一步表示，
我国自主燃气轮机技术持续突破且已经开始出口中东等市场，国内产能有望成为美国缺电链条的有效补充。
随着算力投资白热化，“AI电荒”也愈演愈烈。这股风潮将燃气轮机推上C位，供应商订单积压规模频刷新高。
西门子日前交出了2026财年第一季度财报，得益于AI驱动燃气轮机与电网设备需求激增，其业务数据颇为亮眼。
报告期内其净利润达7.46亿欧元，同比增幅接近3倍；订单总额达176亿欧元，其中燃气业务订单创历史新高。
更令市场侧目的则是积压订单——由于数据中心扩张带动需求暴增，西门子订单积压规模飙升至1460亿欧元（近12000亿元人民币），创下历史新高
。
西门子表示，大型订单数量显著增加，同时来自美国、波兰、土耳其等地区的新机组业务需求尤为突出。在电网业务方面，最大的增长驱动力来自美国。公司总裁兼首席执行官Christian Bruch透露，“当前阶段，市场对燃气轮机的需求极其旺盛。我们现在讨论的是2029年和2030年的交付日期。2028年还有一些产能档期，但市场需求非常高。”
美国能源技术公司Baker Hughes也在几天前宣布，
获得来自人工智能和数字基建发电公司Twenty20 Energy的一项订单，订单包括10台Frame 5燃气轮机及相关发电机技术，支持最高达250兆瓦（MW）的发电容量
。首批设备预计将于2027年交付，并将用于Twenty20 Energy在佐治亚州和得克萨斯州的数据中心项目。
▌燃气轮机成供电瓶颈 国内产能或成有效补充
硅谷的云服务巨头们正摩拳擦掌，计划在2026年至少向AI领域砸下6000亿美元，进一步推高了对发电厂及电网基建的需求。
据全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29吉瓦，一年内增超一倍；至于处于规划阶段的产能，一年内增长四倍多，达到159吉瓦以上。
与之相伴的，美国燃气发电厂准备周期与成本不断推高。数据显示，2025年，美国新建燃气发电厂的从2023年的三年半跃升至五年，成本飙升了49%。
瓶颈就在于燃气轮机。
比如去年末GE Vernova首席执行官Scott Strazik就提到，2025年该公司的燃气轮机合同量增长约80%，
但大部分在过去两年内签订的高利润订单需要到2027年后才能开始交付。
中泰证券指出，燃气轮机的不可替代性源于其稳定、高效、灵活、清洁的核心特性，这些优势在能源转型与高负荷用电场景中尤为突出：第一，建设周期短、适配AI数据中心等快速落地需求，12-18个月即可投产运行；第二，“快速启停”是燃机的核心设计特性之一，能有效平抑新能源发电的间歇性和波动性；第三，发电稳定，联合循环燃气轮机机组可用率超95%；第四，清洁低碳、审批快。
当前，GE、西门子、三菱三家燃机巨头的订单都已至少排至2028年底至2029年初，处于满负荷状态。券商认为，
由于三家供应商高度重叠，即使有扩产需求，也因供应商产能限制无法实现，因此无富余产能
。
东吴证券指出，北美缺电现状是AI电力需求的非线性增长和电网基建老化之间的矛盾。长期来看，美国供给端面临稳定供应总量下滑与区域性缺电困境。北美缺电投资逐渐从燃气轮机向燃气内燃机、SOF扩散，当前北美缺电量仍大于各种技术总产能供应，因此该板块尚未到达选择技术路径的阶段，各类技术路径的相关投资机会都应重视。
分析师进一步表示，
我国自主燃气轮机技术持续突破且已经开始出口中东等市场，国内产能有望成为美国缺电链条的有效补充。