중국중금공사(CICC) 2025년 순이익 97.9억 위안, ROE 9.39% 상승
전문가 해설
2025년, 중국중금공사는 완벽한 성적표를 달성했습니다. 연간 영업수익은 284.81억 위안, 모회사 귀속 순이익은 97.91억 위안으로 전년 대비 각각 33.5%와 71.93% 크게 증가했으며, 실적 증가율은 주요 증권사 중에서 특히 두드러졌습니다. 중금공사의 가중평균순자산수익률(ROE)은 9.39%로 크게 상승하여 전년 동기 대비 3.88%포인트 상승했으며, 비경상식자산을 제외한 가중평균순자산수익률도 9.25%로 전년 동기 대비 3.78%포인트 상승했습니다.
2025년 중금회사는 시장 기회를 예리하게 포착하고, '투자+투자은행+연구'의 통합 종합적 장점을 충분히 발휘하여 자산 규모와 수익성의 동시 확장을 실현했습니다. 회사의 각 사업 라인이 전면적으로 회복되어 여러 곳에서 성과를 거두었습니다. 그중 수수료 및 수수료 순수입은 151억 7,500만 위안에 달하며, 전년 동기 대비 39.84% 증가했습니다. 이는 주로 투자은행 업무 및 중개 업무 수수료 및 수수료 수입의 증가에 기인합니다.
중금공사의 전통적인 "밸러스트"로서, 투자은행 업무는 2025년에 특히 두드러진 성과를 보였으며, 규모의 현저한 성장을 이루었을 뿐만 아니라 국가 전략을 지원하고 시장 혁신을 이끄는 데 중요한 역할을 했습니다. 중금공사의 투자은행 업무 수수료 순수입은 50.31억 위안에 달했으며, 전년 동기 대비 62.57% 증가하여 각 업무 라인 중 가장 높은 증가율을 기록했습니다.
2025년, 중금공사의 국제화 전략은 실적 성장의 중요한 엔진이 되었으며, 해외 시장에 지속적으로 깊이 뿌리내리고 있습니다. 국제 사업의 수익 기여도와 이익 기여도는 모두 높은 수준을 유지하고 있습니다. 연차보고서에 공개된 주요 사업 수입 지역 상황에 따르면, 2025년 중금공사의 해외 사업 수입은 83억 9,300만 위안에 달했으며, 전년 대비 58.1% 크게 증가하여 총 수익에서 차지하는 비중이 29.5%로 증가했습니다.
주목할 만한 점은 지난 1년 동안 중금회사의 기존 해외 사업이 증가했으며, 글로벌 네트워크 배치도 또 한 번 이루어졌다는 것입니다. 2025년, 중금공사는 아랍에미리트 두바이 국제금융센터에 정식으로 지사를 설립하여 걸프 지역에 라이선스 지점을 설립한 첫 번째 중국 자본 증권사가 되었습니다.
결론적으로, 2025년 중금회사의 실적 보고서는 성과와 희망으로 가득 차 있으며, 증권 업계에 눈부신 성과를 가져왔습니다.
2025년 중금회사는 시장 기회를 예리하게 포착하고, '투자+투자은행+연구'의 통합 종합적 장점을 충분히 발휘하여 자산 규모와 수익성의 동시 확장을 실현했습니다. 회사의 각 사업 라인이 전면적으로 회복되어 여러 곳에서 성과를 거두었습니다. 그중 수수료 및 수수료 순수입은 151억 7,500만 위안에 달하며, 전년 동기 대비 39.84% 증가했습니다. 이는 주로 투자은행 업무 및 중개 업무 수수료 및 수수료 수입의 증가에 기인합니다.
중금공사의 전통적인 "밸러스트"로서, 투자은행 업무는 2025년에 특히 두드러진 성과를 보였으며, 규모의 현저한 성장을 이루었을 뿐만 아니라 국가 전략을 지원하고 시장 혁신을 이끄는 데 중요한 역할을 했습니다. 중금공사의 투자은행 업무 수수료 순수입은 50.31억 위안에 달했으며, 전년 동기 대비 62.57% 증가하여 각 업무 라인 중 가장 높은 증가율을 기록했습니다.
2025년, 중금공사의 국제화 전략은 실적 성장의 중요한 엔진이 되었으며, 해외 시장에 지속적으로 깊이 뿌리내리고 있습니다. 국제 사업의 수익 기여도와 이익 기여도는 모두 높은 수준을 유지하고 있습니다. 연차보고서에 공개된 주요 사업 수입 지역 상황에 따르면, 2025년 중금공사의 해외 사업 수입은 83억 9,300만 위안에 달했으며, 전년 대비 58.1% 크게 증가하여 총 수익에서 차지하는 비중이 29.5%로 증가했습니다.
주목할 만한 점은 지난 1년 동안 중금회사의 기존 해외 사업이 증가했으며, 글로벌 네트워크 배치도 또 한 번 이루어졌다는 것입니다. 2025년, 중금공사는 아랍에미리트 두바이 국제금융센터에 정식으로 지사를 설립하여 걸프 지역에 라이선스 지점을 설립한 첫 번째 중국 자본 증권사가 되었습니다.
결론적으로, 2025년 중금회사의 실적 보고서는 성과와 희망으로 가득 차 있으며, 증권 업계에 눈부신 성과를 가져왔습니다.
💡중금회사가 2025년 뛰어난 경영 성과를 거두며 순이익 97.9억원을 기록했습니다. 이 회사는 수익 증가와 함께 ROE도 상승시켜 새로운 성장 동력을 확보하였습니다.
2025年，资本市场回暖向好，为证券行业带来了亮眼的业绩表现，从近期多份披露的券商年报中也可窥一斑。热市下，头部机构的竞争愈发白热化，如何在保证各项业务全面发展的基础上，发挥自身独特优势打出制胜一招也成为市场关注的焦点。如今，聚光灯落在了中金公司身上。
在成立三十周年的重要节点，中金公司交出了一份圆满的成绩单：全年实现营业收入284.81亿元，归母净利润97.91亿元，同比分别大幅增长33.5%和71.93%，业绩增速在头部券商中表现尤为亮眼，展现出穿越周期的强大韧性与增长动能。明显提升的加权平均净资产收益率（ROE）、多项国际化业务的突出布局、再创新高的分红规模，以及备受瞩目的“1+1+1”重大资产重组，都在揭示一个正加速迈向“国际一流投资银行”的中金公司。
年报显示，截至2025年末，中金公司集团总资产达7828.26亿元，同比增长16.02%；归属于母公司股东的权益为1220.58亿元，同比增长5.82%。在盈利能力方面，中金公司全年实现归母净利润97.91亿元，同比增幅高达71.93%，加权平均净资产收益率显著提升至9.39%，同比上升3.88个百分点，扣非后的加权平均净资产收益率也达到9.25%，同比上升3.78个百分点。上述数据不仅印证了公司经营质效的显著提升，也标志着其盈利水平已步入新的增长通道。
分析细分业务数据不难看出，中金公司敏锐把握市场机遇，充分发挥“投资+投行+研究”的一体化综合优势，实现了资产规模与盈利能力的同步扩张。
从收入结构看，公司各业务线全面回升，多点开花。其中，手续费及佣金净收入高达151.75亿元，同比增长39.84%，主要源于投资银行业务及经纪业务手续费及佣金收入增加。与此同时，投资业务（投资收益及公允价值变动损益）以142.77亿元的收入贡献，成为公司核心收入来源之一，同比增长41.23%。这主要得益于2025年权益市场的整体回暖，以及公司对场外衍生品、公私募证券投资基金等产品的精准布局。
具体而言，作为中金公司的传统“压舱石”，投行业务在2025年表现尤为突出，不仅实现了规模的显著增长，更在服务国家战略、引领市场创新方面扮演了关键角色。
年报披露，2025年中金公司投资银行业务手续费净收入达到50.31亿元，同比增长高达62.57%，增速居各业务线之首。在复杂多变的全球资本市场中，中金公司凭借深厚的客户基础和卓越的跨境服务能力，持续引领境内外重大资本运作。年报中，一批极具代表性的市场标杆项目引人注目：助力新能源巨头宁德时代成功完成港股上市、牵头保荐华电新能完成A股主板IPO、协助赛力斯在港交所主板挂牌实现“A+H”两地上市、助力三花智控等企业提升全球竞争力。
这些项目不仅巩固了中金公司在新兴产业领域的领先地位，更以实际行动书写了金融“五篇大文章”中的“科技金融”和“绿色金融”。数据显示，2025年中金公司在科技创新投行相关项目交易规模超过1.3万亿元，围绕绿色金融领域完成投行相关项目交易规模超过1.5万亿元。而除了传统的IPO与再融资，中金公司在并购重组与债务风险化解领域也展现出强大的综合服务能力。2025年，中金公司化解债务及盘活资产规模超1.7万亿元，引入资金超320亿元。
而在“普惠金融”“养老金融”和“数字金融”方面，中金公司亦加速布局。2025年，中金公司完成普惠金融投行相关项目交易规模达1.5万亿元，投资A轮及A轮前企业笔数占比超30%；持续服务社保基金和企业年金投资管理，全国社保基金投资组合业绩表现优异，连续两年获评社保综合服务排名第一；探索大模型赋能业务发展，打造“九章”大模型机构应用平台，构建文档智能处理、信息整合、智能问答等功能板块，获评央行金融科技发展奖一等奖。
作为国际化布局最早的中资投行之一，2025年，国际化战略亦成为中金公司业绩增长的重要引擎，其持续深耕海外市场，国际业务的收入贡献度和利润贡献度均保持在较高水平。
根据年报披露的主营业务收入区域情况，2025年中金公司境外业务收入达到83.93亿元，同比大幅增长58.1%，占总营收的比重提升至29.5%。旗下核心海外平台中金国际表现尤为突出，全年实现净利润50.85亿港元，同比增长78.02%。截至2025年末，中金国际总资产达2382.85亿元，占集团总资产的比例为30.44%。华泰证券近期发布的研报也分析指出，2025年中金国际净利润对集团的利润贡献度达49%，同比提升3个百分点，保持较高水平。
值得一提的是，过去一年中金公司既有海外业务实现增量，其全球网络布局也再下一城。2025年，中金公司于阿联酋迪拜国际金融中心正式开设分公司，成为首个在海湾地区设立持牌分支机构的中资券商。截至目前，中金公司已在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、法兰克福、东京、越南、迪拜等地设有子公司或分支机构，国际网络不断丰富。
近年来，中金公司以中国香港为桥头堡，稳步拓展在共建“一带一路”地区和新兴市场的业务布局。持续推进境外品牌建设，围绕东南亚、中东、拉美、日本等业务地区举办中金系列品牌论坛，包括2025年首次在巴西圣保罗举办的“中国—巴西经济与金融论坛”。
在覆盖全球的服务网络和突出的专业能力支持下，中金公司长期服务于中资企业“走出去”和外资“引进来”。2025年，中金公司完成“一带一路”相关融资交易规模约60亿美元，合计引入超过2000亿元外资投向A股及港股，有效促进了资本的双向高效流通。同时，中金公司在QFII业务上连续22年保持市场首位，互联互通交易份额在中资券商中持续领先，并作为唯一中资投行，连续9年服务财政部发行境外主权债，在国际资本市场赢得了更多话语权和定价权。
积极的全球化布局也推动中金公司在国际业务方面迎来多项“第一”。例如，2025年中资企业全球IPO融资规模第一、港股IPO承销规模第一、中资券商中资发行人境外债券承销规模第一等。
重大资产重组稳步推进，股东回报创上市以来新高
在保持内生高质量增长的同时，中金公司自2025年启动的换股吸收合并东兴证券、信达证券的重大资产重组事项也持续推进，积极把握外延式发展机遇。根据年报及最新公告披露，本次重组采取换股吸收合并方式，换股比例已明确为每1股东兴证券A股换取0.4373股中金公司A股、每1股信达证券A股换取0.5188股中金公司A股。自2025年11月停牌筹划、同年12月复牌并披露预案以来，中金公司正稳步推进相关流程。
据悉，此次战略重组旨在将业务能力、网络布局、客户资源和财务资本等互补优势充分释放出来，努力实现“1+2>3”的协同效应。在业内人士看来，此举有望进一步扩大中金公司的业务版图，巩固其行业领先地位，为打造具有国际竞争力的一流投资银行注入新动能。值得关注的是，本次重组也是监管层支持头部券商通过并购重组做优做强、提升核心竞争力的政策导向下，证券行业整合的标志性案例之一，对于优化行业格局、提升集中度具有示范意义。
此外，中金公司也持续优化股东回报机制，提升分红比例。伴随年报同步披露的2025年度利润分配方案显示，公司拟采用现金分红方式向股东派发现金股利，总额约为11.1亿元（含税），每10股派发现金股利2.3元（含税）。加上已于2025年12月实施的2025年中期利润分配，公司2025年全年合计派发现金股利每10股3.2元（含税），现金分红总额达15.45亿元，同比增长78%，实现了上市以来年度最高分红规模。这一分红力度不仅彰显了中金公司稳健的盈利能力和充裕的现金流，更印证了公司以股东为中心的发展理念与长期价值创造能力。
站在三十而立的新起点，中金公司展现出强大的战略定力与增长韧性。面对2026年，中金公司表示，将锚定“打造中国的国际一流投资银行”的目标，继续发挥连接实体经济与资本市场的桥梁作用，全力写好金融“五篇大文章”，在推进高质量发展的道路上实现新突破。
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在成立三十周年的重要节点，中金公司交出了一份圆满的成绩单：全年实现营业收入284.81亿元，归母净利润97.91亿元，同比分别大幅增长33.5%和71.93%，业绩增速在头部券商中表现尤为亮眼，展现出穿越周期的强大韧性与增长动能。明显提升的加权平均净资产收益率（ROE）、多项国际化业务的突出布局、再创新高的分红规模，以及备受瞩目的“1+1+1”重大资产重组，都在揭示一个正加速迈向“国际一流投资银行”的中金公司。
年报显示，截至2025年末，中金公司集团总资产达7828.26亿元，同比增长16.02%；归属于母公司股东的权益为1220.58亿元，同比增长5.82%。在盈利能力方面，中金公司全年实现归母净利润97.91亿元，同比增幅高达71.93%，加权平均净资产收益率显著提升至9.39%，同比上升3.88个百分点，扣非后的加权平均净资产收益率也达到9.25%，同比上升3.78个百分点。上述数据不仅印证了公司经营质效的显著提升，也标志着其盈利水平已步入新的增长通道。
分析细分业务数据不难看出，中金公司敏锐把握市场机遇，充分发挥“投资+投行+研究”的一体化综合优势，实现了资产规模与盈利能力的同步扩张。
从收入结构看，公司各业务线全面回升，多点开花。其中，手续费及佣金净收入高达151.75亿元，同比增长39.84%，主要源于投资银行业务及经纪业务手续费及佣金收入增加。与此同时，投资业务（投资收益及公允价值变动损益）以142.77亿元的收入贡献，成为公司核心收入来源之一，同比增长41.23%。这主要得益于2025年权益市场的整体回暖，以及公司对场外衍生品、公私募证券投资基金等产品的精准布局。
具体而言，作为中金公司的传统“压舱石”，投行业务在2025年表现尤为突出，不仅实现了规模的显著增长，更在服务国家战略、引领市场创新方面扮演了关键角色。
年报披露，2025年中金公司投资银行业务手续费净收入达到50.31亿元，同比增长高达62.57%，增速居各业务线之首。在复杂多变的全球资本市场中，中金公司凭借深厚的客户基础和卓越的跨境服务能力，持续引领境内外重大资本运作。年报中，一批极具代表性的市场标杆项目引人注目：助力新能源巨头宁德时代成功完成港股上市、牵头保荐华电新能完成A股主板IPO、协助赛力斯在港交所主板挂牌实现“A+H”两地上市、助力三花智控等企业提升全球竞争力。
这些项目不仅巩固了中金公司在新兴产业领域的领先地位，更以实际行动书写了金融“五篇大文章”中的“科技金融”和“绿色金融”。数据显示，2025年中金公司在科技创新投行相关项目交易规模超过1.3万亿元，围绕绿色金融领域完成投行相关项目交易规模超过1.5万亿元。而除了传统的IPO与再融资，中金公司在并购重组与债务风险化解领域也展现出强大的综合服务能力。2025年，中金公司化解债务及盘活资产规模超1.7万亿元，引入资金超320亿元。
而在“普惠金融”“养老金融”和“数字金融”方面，中金公司亦加速布局。2025年，中金公司完成普惠金融投行相关项目交易规模达1.5万亿元，投资A轮及A轮前企业笔数占比超30%；持续服务社保基金和企业年金投资管理，全国社保基金投资组合业绩表现优异，连续两年获评社保综合服务排名第一；探索大模型赋能业务发展，打造“九章”大模型机构应用平台，构建文档智能处理、信息整合、智能问答等功能板块，获评央行金融科技发展奖一等奖。
作为国际化布局最早的中资投行之一，2025年，国际化战略亦成为中金公司业绩增长的重要引擎，其持续深耕海外市场，国际业务的收入贡献度和利润贡献度均保持在较高水平。
根据年报披露的主营业务收入区域情况，2025年中金公司境外业务收入达到83.93亿元，同比大幅增长58.1%，占总营收的比重提升至29.5%。旗下核心海外平台中金国际表现尤为突出，全年实现净利润50.85亿港元，同比增长78.02%。截至2025年末，中金国际总资产达2382.85亿元，占集团总资产的比例为30.44%。华泰证券近期发布的研报也分析指出，2025年中金国际净利润对集团的利润贡献度达49%，同比提升3个百分点，保持较高水平。
值得一提的是，过去一年中金公司既有海外业务实现增量，其全球网络布局也再下一城。2025年，中金公司于阿联酋迪拜国际金融中心正式开设分公司，成为首个在海湾地区设立持牌分支机构的中资券商。截至目前，中金公司已在中国香港、纽约、伦敦、新加坡、法兰克福、东京、越南、迪拜等地设有子公司或分支机构，国际网络不断丰富。
近年来，中金公司以中国香港为桥头堡，稳步拓展在共建“一带一路”地区和新兴市场的业务布局。持续推进境外品牌建设，围绕东南亚、中东、拉美、日本等业务地区举办中金系列品牌论坛，包括2025年首次在巴西圣保罗举办的“中国—巴西经济与金融论坛”。
在覆盖全球的服务网络和突出的专业能力支持下，中金公司长期服务于中资企业“走出去”和外资“引进来”。2025年，中金公司完成“一带一路”相关融资交易规模约60亿美元，合计引入超过2000亿元外资投向A股及港股，有效促进了资本的双向高效流通。同时，中金公司在QFII业务上连续22年保持市场首位，互联互通交易份额在中资券商中持续领先，并作为唯一中资投行，连续9年服务财政部发行境外主权债，在国际资本市场赢得了更多话语权和定价权。
积极的全球化布局也推动中金公司在国际业务方面迎来多项“第一”。例如，2025年中资企业全球IPO融资规模第一、港股IPO承销规模第一、中资券商中资发行人境外债券承销规模第一等。
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在保持内生高质量增长的同时，中金公司自2025年启动的换股吸收合并东兴证券、信达证券的重大资产重组事项也持续推进，积极把握外延式发展机遇。根据年报及最新公告披露，本次重组采取换股吸收合并方式，换股比例已明确为每1股东兴证券A股换取0.4373股中金公司A股、每1股信达证券A股换取0.5188股中金公司A股。自2025年11月停牌筹划、同年12月复牌并披露预案以来，中金公司正稳步推进相关流程。
据悉，此次战略重组旨在将业务能力、网络布局、客户资源和财务资本等互补优势充分释放出来，努力实现“1+2>3”的协同效应。在业内人士看来，此举有望进一步扩大中金公司的业务版图，巩固其行业领先地位，为打造具有国际竞争力的一流投资银行注入新动能。值得关注的是，本次重组也是监管层支持头部券商通过并购重组做优做强、提升核心竞争力的政策导向下，证券行业整合的标志性案例之一，对于优化行业格局、提升集中度具有示范意义。
此外，中金公司也持续优化股东回报机制，提升分红比例。伴随年报同步披露的2025年度利润分配方案显示，公司拟采用现金分红方式向股东派发现金股利，总额约为11.1亿元（含税），每10股派发现金股利2.3元（含税）。加上已于2025年12月实施的2025年中期利润分配，公司2025年全年合计派发现金股利每10股3.2元（含税），现金分红总额达15.45亿元，同比增长78%，实现了上市以来年度最高分红规模。这一分红力度不仅彰显了中金公司稳健的盈利能力和充裕的现金流，更印证了公司以股东为中心的发展理念与长期价值创造能力。
站在三十而立的新起点，中金公司展现出强大的战略定力与增长韧性。面对2026年，中金公司表示，将锚定“打造中国的国际一流投资银行”的目标，继续发挥连接实体经济与资本市场的桥梁作用，全力写好金融“五篇大文章”，在推进高质量发展的道路上实现新突破。
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